2月6日晚間，融創(chuàng)中國和佳兆業(yè)聯(lián)合發(fā)布公告表示，于1月30日，雙方已簽協(xié)議購買/出售郭氏家族在佳兆業(yè)已發(fā)行股本中實際持有的總計2529196133股股份，占總股本的49.25%，購買/出售每股價格為1.8港元，現(xiàn)金總代價為45.52億港元。
此次收購使得佳兆業(yè)終于度過了一場債務危機，而就在收購公告后的三天，融創(chuàng)、佳兆業(yè)兩家企業(yè)的股票復牌，受到利好的刺激，股價雙雙大幅上漲。有分析認為，現(xiàn)時唯一的風險是佳兆業(yè)目前存在的債務交叉違約能否獲得債權人同意或豁免，只有這個條件達成，融創(chuàng)才能順利收購。
收購價格被指“挺筍”
23.75億元接手佳兆業(yè)上海四項目后，融創(chuàng)中國董事長孫宏斌以45.52億港元的價格整體收購郭英成家族持有的佳兆業(yè)49.25%的股權。而根據(jù)香港證券與期貨實務監(jiān)察委員會頒布的《公司收購、合并及股份購回守則》，當投資者或一致行動人因股票購買行為導致其持有上市公司投票權比例由低于30%增加到高于30%時，需要啟動強制要約收購程序。
公告顯示，融創(chuàng)中國提出的要約收購價為1.8港元/股。而此前，佳兆業(yè)的第二大股東生命人壽已經向融創(chuàng)中國提出不可撤銷承諾，生命人壽將不接受本次要約收購，保留佳兆業(yè)29.96%股份。也就是說，融創(chuàng)如果要把20.81%的公眾股全部收購，需要的資金也在19億港元左右。融創(chuàng)吞下佳兆業(yè)，總需動用的資金在65億以內。
截至2014年6月底，佳兆業(yè)運營的項目92個，其中10個為商業(yè)項目，4個項目已經落成；82個住宅項目中，24個已經落成。正在開發(fā)和待開發(fā)的項目，商業(yè)6個，住宅58個。佳兆業(yè)已經進入的城市有30個，主要分布在環(huán)渤海(14個，1個完全落成)、長三角(21個，7個完全落成)、珠三角(41個，17個完全落成)、中部(6個，0個完全落成)和西南(10個，3個完全落成)。環(huán)渤海地區(qū)的城市等級較低，共14個項目分散在濰坊、營口、葫蘆島、鞍山、營口等10個城市。有專家介紹，按照目前佳兆業(yè)的資產來說，這個價格還是挺劃算。
但值得關注的是，也有業(yè)內人士指出，收購將削弱融創(chuàng)中國自身的財務狀況，對其信貸水平構成負面影響。而令人擔憂的，還有融創(chuàng)能否將佳兆業(yè)項目盤活的問題。
高層清洗或成定勢
融創(chuàng)成為佳兆業(yè)新老板，高層的清洗看上去已經是勢在必行。根據(jù)聯(lián)合公告稱，如果融創(chuàng)成功收購了郭氏股權，佳兆業(yè)必須在交割日召開董事會會議，對董事會進行重組。
此前，在今年的2月2日，佳兆業(yè)發(fā)布公告宣布，金志剛已辭任佳兆業(yè)行政總裁職務，2月1日起生效，但仍留任佳兆業(yè)執(zhí)行董事一職。
目前，佳兆業(yè)的執(zhí)行董事包括孫越南、金志剛、葉列理、雷富貴、喻建清，非執(zhí)行董事為陳少環(huán)。其中，孫越南、金志剛、喻建清為佳兆業(yè)的職業(yè)經理人，孫越南還是佳兆業(yè)董事會的聯(lián)席主席和提名委員會主席，葉列理、雷富貴、陳少環(huán)則來自生命人壽。
其中，包括任命融創(chuàng)提名的4名代表為佳兆業(yè)的董事，其中1名要被任命為佳兆業(yè)董事會的聯(lián)席主席和提名委員會主席，1名要被任命為佳兆業(yè)的首席執(zhí)行官；同時，孫越南、金志剛、喻建清及陳少環(huán)辭任佳兆業(yè)董事，這相當于將佳兆業(yè)的舊部全部被剔除。
同時這也意味著，如果融創(chuàng)成功入駐佳兆業(yè)，佳兆業(yè)的董事會席位將變成6個，其中融創(chuàng)占據(jù)4個席位，生命人壽僅占2個席位。
雙雙復牌股價走高
2月9日，在收購消息公布后，融創(chuàng)中國、佳兆業(yè)的股票雙雙復牌。受被收購利好刺激，佳兆業(yè)復牌最高漲幅超三成。復牌公告，為避免可能引發(fā)的違約事件，公司已經結付于今年1月8日到期的票據(jù)利息1.78億港元。但佳兆業(yè)仍身負280億元人民幣即時還款債務，而銀行結余等現(xiàn)金流資產仍被凍結。此外，佳兆業(yè)在深圳被鎖的項目，至今未得到官方的明確態(tài)度。
事實上，佳兆業(yè)于去年12月29日在港交所暫停買賣后，一直處于停牌狀態(tài)。而2月9日下午起恢復交易，開盤后漲幅最高一度達到32%，報收1.87港元，漲幅17.61%。而作為此次佳兆業(yè)的入股方融創(chuàng)中國復牌后，股價也表現(xiàn)不俗，漲幅3.6%。
有市場分析師認為，目前可以認為佳兆業(yè)基本度過了危機，唯一的風險是佳兆業(yè)目前存在的債務交叉違約能否獲得債權人同意或豁免，只有這個條件達成，融創(chuàng)才能順利收購。這有一點難度，但是若債權人不同意，融創(chuàng)無法順利收購，債權人就“什么都沒有了”。與上次收購綠城失敗的事件對比，本次收購佳兆業(yè)股權，融創(chuàng)顯得更加謹慎，有條件入股，應該是怕綠城事件重演。
南方日報記者 蔣勁勁