昨日下午3點(diǎn)左右開始，離岸人民幣兌美元(CNH)匯率急速拉升，一度暴漲逾800點(diǎn)，漲幅擴(kuò)大至1.27%，創(chuàng)出近一個(gè)月新高，與此同時(shí)成交量大增。對(duì)于離岸人民幣的突然暴漲，多位業(yè)內(nèi)人士向記者指出，主要是疑似央行干預(yù)。在岸離岸匯率價(jià)差迅速收窄，市場人士認(rèn)為，這將抑制套利資金，調(diào)整海外市場對(duì)人民幣貶值預(yù)期。
帶動(dòng)在岸人民幣急升300點(diǎn)
據(jù)報(bào)道，國務(wù)院總理李克強(qiáng)周四在2015夏季達(dá)沃斯論壇上宣布，中國下一步將允許境外央行類機(jī)構(gòu)直接進(jìn)入銀行間外匯市場。李克強(qiáng)還表示，中國將保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。中國將逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，將建立跨境人民幣支付體系。消息公布之后，離岸人民幣兌美元短線直線飆升近1%，匯價(jià)自6.4800附近一路上漲逾700點(diǎn)至6.4005，刷新一個(gè)月高位。
市場分析人士指出，境外行已獲準(zhǔn)進(jìn)入中國的銀行間債券市場，此舉可促使他們?cè)趦?chǔ)備中納入人民幣資產(chǎn)。之前，央行在7月14日就曾宣布，境外央行、主權(quán)基金等備案后可在銀行間債券市場開展交易。業(yè)內(nèi)指出，在允許國外央行增配人民幣儲(chǔ)備之后，預(yù)期會(huì)陸續(xù)有更多類型的境外投資者能夠參與境內(nèi)人民幣市場。
事實(shí)上，近期人民幣走勢仍然偏弱。由于全球股市上揚(yáng)有助于安撫投資人，且有跡象顯示中國和日本政府準(zhǔn)備祭出新的刺激經(jīng)濟(jì)措施，隔夜美元指數(shù)上漲，但隨著美股由升轉(zhuǎn)跌，美元尾盤也縮減了漲幅。周四銀行間外匯市場，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為6.3772，較周三下調(diào)140個(gè)基點(diǎn)，下探至1周新低。受此影響，人民幣兌美元即期價(jià)(CNY)，也即在岸人民幣兌美元周四延續(xù)跌勢。不過昨日午后，在離岸人民幣的帶動(dòng)下，在岸人民幣跟隨急升300余基點(diǎn)，人民幣兌美元即期價(jià)收跌6基點(diǎn)或0.01%至6.3772，在岸與離岸的價(jià)差大幅收窄。
多因素導(dǎo)致離岸人民幣暴漲
“離岸人民幣午后放量暴漲，部分原因也是央行干預(yù)。”多位知情人士向記者透露。據(jù)報(bào)道，彭博援引亞洲外匯交易員指出，離岸人民幣在6.4450的多頭止損，隨著止損賣單被觸發(fā)，機(jī)構(gòu)銀行在敏感時(shí)刻進(jìn)場。路透也提到，交易人士稱，中資大行在離岸市場不計(jì)成本買入人民幣兌美元。隨著兩地價(jià)差快速收窄，套利資金進(jìn)一步出清，人民幣貶值壓力或進(jìn)一步下降。
中國加大對(duì)外資流動(dòng)的限制也推升了離岸人民幣匯價(jià)。過去兩周，央行對(duì)遠(yuǎn)期售匯征收風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，外匯管理局稱將加大對(duì)購匯的監(jiān)管。澳大利亞聯(lián)邦銀行(CBA)在報(bào)告中表示，“假如中國繼續(xù)加大對(duì)資本流動(dòng)的限制，投資者可能增持離岸人民幣及其衍生品。”
也有外媒消息稱央行采取措施鼓勵(lì)資金流入。路透報(bào)道，消息人士引述央行最新通知稱，資金池從境外歸集多少資金繼續(xù)通過凈流入額上限來控制，計(jì)算公式為：跨境人民幣資金凈流入額上限=資金池應(yīng)計(jì)所有者權(quán)益×宏觀審慎政策系數(shù)，但宏觀審慎政策系數(shù)初始值由去年的0.1調(diào)整至0.5，這等于擴(kuò)大了企業(yè)境外資金流入額度。
小貼士
離岸人民幣匯率：所謂離岸人民幣市場，是指中國大陸之外，可經(jīng)營人民幣存、放款業(yè)務(wù)的市場。目前最活躍的人民幣離岸市場在香港，其他如新加坡、倫敦、臺(tái)灣也在積極爭取人民幣離岸中心的角色。香港人民幣市場存在即期匯率(CNH)、遠(yuǎn)期可交割合約(DF)與遠(yuǎn)期不可交割合約(NDF)三種匯率。
在岸人民幣匯率：指中國大陸的人民幣即期匯率(CNY)，由中國人民銀行授權(quán)中國外匯交易中心公布。由于在岸市場實(shí)施的強(qiáng)制結(jié)匯制度，以及央行在銀行間外匯市場扮演的特殊角色，在岸人民幣匯率并不能反映市場供需，而是一個(gè)受管控的匯率。人民幣匯率中間價(jià)是即期銀行間外匯交易市場和銀行掛牌匯價(jià)的最重要參考指標(biāo)。